近年来，受宏观经济环境、房地产市场波动、居民收入变化等因素影响，银行零售业务收入、资产质量等正经历一场压力测试。南都湾财社“长三角城商行深观察”系列报道本期聚焦长三角头部城商行零售业务，深入拆解江苏银行（600919）、宁波银行（002142）、上海银行（601229）、南京银行（601009）、杭州银行（600926）等5家上市城商行2025年财报数据。
数据显示，在这一轮周期考验中，5家银行2025年零售业务收入、营业利润均呈现“三升两降”态势。其中，南京银行收入、利润同比增速分别以33.08%、286.91%双双领跑；江苏银行、上海银行利润同比下滑，且上海银行成为唯一零售业务亏损的机构。2025年末，5家银行零售AUM同比增速普遍实现双位数增长，但个人贷款余额出现“一升四降”，个人贷款不良率全线上行。
零售营收、利润均“三升两降”
江苏银行规模第一，南京银行增速领跑
从零售营收来看，5家银行呈现“三升两降”格局，江苏银行以265.72亿元的营收规模稳居首位，延续了其在长三角城商行零售领域的领先优势；宁波银行以205.09亿元跟随其后，南京银行167.14亿元居第三，上海银行121.24亿元位列第四，杭州银行70.06亿元位列第五。
营收增速方面，南京银行成为年度“黑马”，零售收入同比增长33.08%，增速在5家银行中位列第一；杭州银行营收增速达19.86%，增长势头同样较强劲；江苏银行零售营收同比增速约为6.60%，在绝对规模领先的基础上保持稳健扩张。与之相对，宁波银行、上海银行零售业务营收出现下滑，同比分别下降2.17%、11.46%。
相比营收，5家银行零售营业利润波动更加剧烈。2025年，江苏银行零售营业利润以44.5亿元居首，宁波银行以37.48亿元排名第二，南京银行22.13亿元排第三，杭州银行12.71亿元位列第四，上海银行则以-1.03亿元成为五家中唯一零售营业利润亏损的银行。
从增速来看，南京银行零售营业利润同比暴增286.91%，由亏损转向盈利；杭州银行同比增长约50.06%，也实现大幅跃升；宁波银行同比增长约10.82%。而江苏银行零售营业利润同比微降约0.67%，上海银行则从上年盈利25.71亿元直接坠落至亏损区间。
细拆来看，5家银行零售利润增速相对收入分化更加极致，这与各家银行在成本端的信用减值计提策略密切相关。例如，2025年，江苏银行零售业务信用减值损失同比增加8.4%，减值损失侵蚀利润从而出现“增收不增利”；宁波银行信用减值损失同比减少2.51%，在营收下滑同时实现利润增长，实现“反哺”。上海银行去年零售业务信用减值计提同比增幅达20.73%，增加近12亿元，直接将利润拉入亏损区间。
个人贷款余额“一升四降”
不良率全线上行，杭州银行增幅最大
2025年，5家城商行的个人贷款总体收缩，不良率普遍上行。截至2025年末，仅南京银行个人贷款余额实现正增长，其余四家均出现缩水。
其中，江苏银行个人贷款余额以6604.43亿元排首位，但同比下降2.13%；宁波银行5344.98亿元，下降4.17%，降幅最大；上海银行4049.94亿元，下降2.16%；杭州银行3020.07亿元，下降1.26%。南京银行个人贷款余额3350.67亿元，同比增长4.64%，成为唯一实现增长的银行。
在规模普遍缩水同时，5家银行个人贷款不良率全面上行。杭州银行个人贷款不良率从0.77%跃升至1.21%，上行0.44个百分点，增幅最大；宁波银行从1.68%升至1.94%，上行0.26个百分点，绝对水平最高；南京银行、上海银行均上行0.20个百分点，分别至1.49%、1.34%；江苏银行上行0.08个百分点至0.96%，虽然绝对水平最低，但同样面临压力。
面对零售业务压力，各家银行纷纷试图在扩规模与控风险之间找到新路径。例如，4月29日，南京银行召开2025年度暨2026年一季度业绩说明会，该行副行长、董事会秘书江志纯表示，“稳健发展个贷业务，确保风险可控与增收”。他介绍，南京银行将把准市场的周期和趋势，聚焦住房、汽车、家装、家电等重点消费场景，为客户提供适配的融资服务，稳健地发展好个贷业务，同时加快释放专营化消金业务的增长势能，持续优化网金业务的策略和直销。
“在业务扩容的同时，完善全周期、全流程风险管理体制，做好个贷贷前的精选准入，贷中动态管控，贷后高效处置，管理好个贷存量、优化好个贷增量，确保个贷资产质量稳定向好。”江志纯强调。
4家零售AUM破万亿
宁波银行非存款占比领跑
在个人贷款业务整体承压的背景下，财富管理业务成为长三角头部城商行突围的核心抓手，各银行在“大财富管理”赛道上的竞争愈发白热化。
从规模上看，江苏银行、宁波银行、南京银行、上海银行四家银行管理的零售客户总资产（AUM）均已突破万亿大关。其中，江苏银行以1.63万亿元的零售AUM位居第一，去年增量突破2000亿元，增幅为14.79%；宁波银行、上海银行分别以1.28万亿元、1.09万亿元跟随其后，同比增速为13.07%、6.45%。
南京银行零售AUM则首次突破万亿元大关，达1.00万亿元，同比增长21.23%，增速居5家银行首位。江志纯在业绩说明会上明确表示，2026年是南京银行零售价值客户三年倍增计划的收官之年，该行将持续深化公私联动、私私融合，要顺利地实现零售价值客户三年倍增计划。
个人存款方面，2025年末，江苏银行个人存款余额同比增长18.31%至9735.85亿元，逼近万亿元，在5家银行中大幅领先；上海银行以6344.88亿元跟随其后，同比增长6.18%；南京银行、宁波银行、杭州银行分别为5940.13亿元、5114.22亿元、3607.43亿元，同比分别增长24.66%、3.29%、20.31%。
非存款占零售AUM比例是检验银行财富管理业务的关键标尺，其中包括代销银行理财、公募基金、保险、信托余额等。从5家银行数据看，2025年末，宁波银行的零售AUM中非存款占比达59.91%，是唯一占比超50%的机构，杭州银行以48.24%位列第二，其余3家银行占比在40%-42%之间。
宁波银行财报显示，2025年，该行代理类业务同比增长35.68%至65.67亿元，其明确指出，主要是“大财富战略持续推进，叠加低利率环境下居民财富管理需求提升及资本市场回暖，理财、保险、基金的吸引力凸显，财富代销及资产管理业务收入增长较为明显”。杭州银行表示，年末该行代销业务余额773.80亿元（不含杭银理财），杭银理财存续规模超过6000亿元，同比增长39%。
在私人银行这一“金字塔尖”领域，竞争同样激烈。宁波银行2025年末私人银行客户达28901户，较上年增加4394户；私行客户AUM达3534亿元，增长16.40%，私行人均AUM约1223万元。江苏银行财私客户金融资产余额超5000亿元，其中私行客户数与资产规模当年增速均超23%。南京银行财富客户数增长18.77%，私行客户数增长17.56%，私行AUM增长22.94%。
2025年，5家长三角头部城商行个人贷款业务压力仍存元鼎证券，但有的银行在财富管理转型中找到了新增长极。对于城商行而言，零售业务既是转型的“必答题”，也是高质量发展的“压舱石”，如何在客群经营中提升客户黏性，在财富管理中提升中收贡献，在个人贷款中平衡规模与风险，将是决定未来格局的关键。
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